Chapter 3. 看懂K线图——蜡烛图、均线与支撑阻力位基础

股票图表是无数投资者心理的压缩记录。读懂图表，就是从历史价格运动模式中推断未来概率较高的走势。

技术分析（Technical Analysis）仅用价格和成交量分析股票，与通过企业业绩和财务状况分析的**基本面分析（Fundamental Analysis）**方法不同。两者结合使用效果更佳。

1. K线（蜡烛图）——记录一天涨跌的矩形

每根K线将开盘价·最高价·最低价·收盘价这4个信息可视化。

阳线 vs 阴线

K线的两种形态

구분	阳线（红色）	阴线（蓝色）
条件	收盘价 > 开盘价（上涨）	收盘价 < 开盘价（下跌）
含义	当日买方占优	当日卖方占优
实体大小	越大代表买方压力越强	越大代表卖方压力越强
上影线	日内高点被抛售的痕迹	日内反弹后被打压的痕迹

**影线（上下须）**是实体上下延伸的线段。上影线表示最高价，下影线表示最低价。影线越长，说明该方向一度被推至极端后又回落。

2. 常见K线形态

形态	特征	含义
大阳线	长红实体，几乎无影线	强力买盘，上涨信号
大阴线	长蓝实体，几乎无影线	强力卖盘，下跌信号
十字星（Doji）	开盘≈收盘，两端有影线	多空拉锯，可能变盘
锤子线（Hammer）	短实体，下影线长	下跌后承接买盘，反弹信号
射击之星（Shooting Star）	短实体，上影线长	上涨后出现抛压，回落信号

3. 移动平均线（MA）

移动平均线是一定周期收盘价平均值的连线，用于平滑显示价格趋势。

⚡

短期

5日均线

一周（5个交易日）均值，短线操作参考线

📅

中期

20日均线

一个月均值，判断趋势的核心参考线

🗓️

中长期

60日均线

三个月均值，判断中期趋势方向

📆

长期

120日均线

六个月均值，判断长期趋势，又称'景气线'

4. 金叉 & 死叉

均线的交叉信号被广泛用于判断趋势转折。

均线交叉信号

구분	金叉（买入信号）	死叉（卖出信号）
条件	短期均线向上穿越长期均线	短期均线向下跌破长期均线
典型例子	5日线上穿20日线	5日线下破20日线
含义	短期买方力量逆转中长期趋势	短期卖方力量逆转中长期趋势
注意事项	无成交量配合可能是假信号	有时在大幅下跌后才出现

5. 支撑位 & 阻力位

🏋️

底部

支撑位（Support）

价格多次反弹的价位。集中了'在这里买'的需求，是买方力量聚集区。

🧱

顶部

阻力位（Resistance）

价格多次受阻的价位。集中了'在这里卖'的供给，是卖方力量聚集区。

角色转换：被强势突破的阻力位往往会转变为支撑位；被强势跌破的支撑位则往往转变为阻力位。

6. 成交量分析——比价格更早说话

成交量反映市场参与者关注度和确信度的大小。

形态	含义
价格上涨 + 成交量放大	上涨趋势确认（可信度高）
价格上涨 + 成交量萎缩	上涨动能减弱，需警惕
价格下跌 + 成交量暴增	恐慌性抛售，可能反弹
价格横盘 + 成交量萎缩	蓄力中，等待方向突破

技术分析是概率游戏。任何形态都不是百分百准确。需要综合多个信号判断，并养成提前设好止损点的习惯。

🧠 知识检验

[知识检验]

Q. 价格持续上涨，但成交量不断减少，这是什么信号？

① 更强的上涨即将到来 ② 上涨动能正在减弱 ③ 市场趋于稳定

答案：② — 没有成交量支撑的上涨说明动能不足。价格上涨但参与者减少，趋势可能即将转折。

下一章：探讨短期快速获利的**短线交易（단타）**的策略与陷阱。

股票基础 Ch3. 看懂K线图——蜡烛图、均线与支撑阻力位基础