네 가지 국면으로 보는 AI 혁명과 투자에 대한 조언 — 경제 갈림길 4부 3장

AI 혁명의 네 가지 국면

기술 혁명은 항상 여러 단계를 거친다. 인터넷 혁명도 그랬다. AI 혁명도 마찬가지다.

각 국면에서 다른 기업과 자산이 수혜를 받는다.

AI를 가능하게 하는 기반을 구축하는 단계다. 칩(엔비디아), 데이터센터, 클라우드 인프라, 전력 인프라가 수혜를 받는다.

지금 이 단계에 있다. 인프라 투자가 폭발적으로 증가하고 있다.

투자 기회: 반도체, 데이터센터 리츠(REIT), 전력 인프라, 냉각 시스템

AI 모델과 플랫폼이 경쟁하는 단계다. 어떤 LLM이 지배적 위치를 차지하는지가 결정된다. 승자 독식의 구조가 나타날 수 있다.

투자 기회: AI 모델 회사, 플랫폼 기업, API 제공업체

AI를 활용한 실제 서비스와 앱이 폭발하는 단계다. 의료, 교육, 법률, 금융의 AI 앱들이 등장한다.

인터넷에 비유하면 구글, 아마존, 페이스북이 나온 단계다. 현재는 어떤 AI 앱이 그 자리를 차지할지 불명확하다.

투자 기회: AI 앱 기업, 특정 산업의 AI 혁신 기업

AI가 모든 산업에 통합되고 비가시화되는 단계다. AI 자체가 경쟁 우위가 아니라 기본 인프라가 된다.

이 단계에서는 AI를 잘 활용하는 전통 기업이 오히려 주목받을 수 있다.

현재 투자가 AI 혁명의 어느 국면을 겨냥하는지 명확히 하라. 각 국면의 수혜자가 다르다. 국면 1의 수혜자가 국면 3에서도 계속 좋은 것은 아니다.

경제 갈림길 시리즈는 거시경제, 통화 정책, AI, 달러 투자의 교차점을 탐색하는 시리즈입니다.