第3章. 如何看K線圖——蠟燭圖、均線與支撐/壓力位基礎

股票圖表是無數投資者心理的壓縮記錄。讀懂圖表，就是從歷史價格運動模式中推斷未來概率較高走勢的過程。

**技術分析（Technical Analysis）僅透過價格和成交量分析股票，與透過企業業績和財務狀況分析的基本面分析（Fundamental Analysis）**方法論截然不同。實際操作中，兩者結合使用效果更佳。

1. K線（蠟燭圖）——一根K線，一天的情緒

每根K線將開盤價·最高價·最低價·收盤價這4項資訊可視化。

陽線 vs 陰線

K線的兩種形態

구분	陽線（紅色）	陰線（綠色/藍色）
條件	收盤價 > 開盤價（上漲）	收盤價 < 開盤價（下跌）
含義	當日買盤佔主導	當日賣盤佔主導
實體大小	實體越大，買盤壓力越強	實體越大，賣盤壓力越強
上影線	從高位賣出的痕跡	反彈嘗試失敗——賣方勝出

**影線（上下引線）**是從實體上下延伸的細線。上影線標記最高價，下影線標記最低價。影線越長，說明價格曾被推至該方向，隨後又折回。

2. 常見K線形態

形態	特徵	含義
大陽線	長紅實體，幾乎無影線	強力買盤，看漲信號
大陰線	長綠/藍實體，幾乎無影線	強力賣盤，看跌信號
十字星（Doji）	開盤≈收盤，兩端有影線	多空拉鋸，可能變盤
錘子線（Hammer）	短實體，下影線長	下跌後承接買盤，反彈信號
流星線（Shooting Star）	短實體，上影線長	上漲後出現拋壓，回落信號

3. 移動平均線（MA）

移動平均線是一定週期收盤價平均值的連線，用於平滑顯示價格趨勢。

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短期

5日均線

一週（5個交易日）均值，短線操作參考線。

📅

中期

20日均線

一個月均值，判斷趨勢的核心參考線。

🗓️

中長期

60日均線

三個月均值，判斷中期趨勢方向。

📆

長期

120日均線

六個月均值，判斷長期趨勢，又稱「景氣線」。

4. 金叉與死叉

均線的交叉信號被廣泛用於判斷趨勢轉折。

均線交叉信號

구분	金叉（買入信號）	死叉（賣出信號）
條件	短期均線向上穿越長期均線	短期均線向下跌破長期均線
典型範例	5日線上穿20日線	5日線下破20日線
含義	短期買方力量逆轉中長期趨勢	短期賣方力量逆轉中長期趨勢
注意事項	無成交量配合可能是假信號	有時在大幅下跌後才出現

5. 支撐位與壓力位

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底部

支撐位（Support）

價格多次反彈的價位。集中了「在這裡買」的需求，是買方力量聚集區。

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頂部

壓力位（Resistance）

價格多次受阻的價位。集中了「在這裡賣」的供給，是賣方力量聚集區。

角色轉換：被強勢突破的壓力位往往轉變為支撐位；被強勢跌破的支撐位則往往轉變為壓力位。

6. 成交量分析——比價格更早說話

成交量反映市場參與者關注度和確信度的大小。

形態	含義
價格上漲 + 成交量放大	上漲趨勢確認（可信度高）
價格上漲 + 成交量萎縮	上漲動能減弱，需警惕
價格下跌 + 成交量暴增	恐慌性拋售，可能反彈
價格橫盤 + 成交量萎縮	蓄力中，等待方向突破

技術分析是概率遊戲。任何形態都不是百分之百準確。需要綜合多個信號判斷，並養成提前設好止損點的習慣。

🧠 知識檢驗

[知識檢驗]

Q. 價格持續上漲，但成交量不斷減少，這是什麼信號？

① 更強的上漲即將到來 ② 上漲動能正在減弱 ③ 市場趨於穩定

答案：② — 沒有成交量支撐的上漲說明動能不足。價格上漲但參與者減少，趨勢可能即將轉折。

下一章：探討短期快速獲利的**短線交易（炒短線）**的策略與陷阱。

股票基礎 Ch3. 如何看K線圖——蠟燭圖、均線與支撐/壓力位基礎